מהי קרן כספית?
קרן כספית שקלית היא קרן נאמנות המשקיעה באפיקים סולידיים לזמן קצר.
קרן כספית מהווה תחרות לפיקדונות נושאי הריבית אשר הבנקים מציעים.
היא מנוהלת על ידי גוף מוסדי (כגון אנליסט, מיטב, הראל, מור, אלטשולר ועוד),
הגוף מחויב להשקיע את כספי הקרן הכספית באפיקי השקעה סולידיים לטווח קצר של עד 90 ימים בממוצע.
היתרונות של קרן כספית שקלית
1. נזילות וגמישות- ניתן לקנות ולמכור קרנות כספיות כל יום ללא קנס שבירה, בניגוד לנהוג בפיקדונות בנקאיים, שאינם סחירים ולכן יש להמתין עד לתאריך הפירעון על מנת לשחררם.
2. אין עמלות דמי ניהול מצד הבנק/הברוקר- בשל רגולציה שנכנסה לתוקף בעבר,
אין בקרנות כספיות שקליות עמלת דמי ניהול מצד הבנק/הברוקר.
3. אין תשלום מס אם אין רווחים ריאליים, כלומר האינפלציה מקוזזת מהרווח. זאת לעומת פיקדון בנקאי, שממוסה ב־15% על הרווח הנומינלי ללא התחשבות באינפלציה.
4. רווחים מקרן כספית ניתנים לקיזוז מרווחי השקעות אחרים, בעוד רווחים מפיקדונות לא ניתן לקזז.
5. דחיית מס – אין צורך לשלם את המס עד למימוש (מכירת) הקרן. כך ניתן לצבור רווח גבוה יותר לאורך זמן.
החסרונות של קרן כספית שקלית
1. כגודל הסיכון, גודל הסיכוי- קרן כספית שקלית זהו אפיק השקעה סולידי ולכן התשואה תהיה בהתאם.
2. אם ריבית בנק ישראל תרד, הריבית בקרן צפויה לרדת גם כן- האטרקטיביות של הקרנות הכספיות תלויה בגובה הריבית במשק, וזהו החיסרון העיקרי שלהן. כל עוד הריבית במשק אפסית, הן לא יניבו כל תשואה עודפת למשקיעים.
דוגמה- השוואה בגין רווחים מפיקדון לבין קרן כספית שקלית
חברה א' צברה בשנת 2022 רווח מהשקעה בקרן כספית שקלית בסך של 100 אלף ₪ והפסד הון בגין השקעה בניירות ערך בסך של 50,000 ₪.
חברה ב' צברה בשנת 2022 רווח מהשקעה בפיקדון בסך של 100 אלף ₪ והפסד הון בגין השקעה בניירות ערך בסך של 50,000 ₪.
| חברה א' | חברה ב' | |
| רווח מקרן כספית | 100,000 | |
| רווח מפיקדונות | 100,000 | |
| הפסד הון מניירות ערך | (50,000) | (50,000) |
| הכנסה חייבת | 50,000 | 100,000 |
| שיעור מס חברות | 23% | 23% |
| חבות המס | 11,500 | 23,000 |
רווחים מקרן כספית ניתנים לקיזוז מרווחי השקעות אחרים, בעוד רווחים מפיקדונות לא ניתן לקזז, ולכן בדוגמה הנ"ל השקעה בקרן כספית עדיפה.